La Cruz de plata a la venta internacional de Galaxy Entertainment de calificación-hypersnap-dx

Internacional: la concesión de la Cruz de plata de Galaxy Entertainment de vender miles de acciones de calificación a los focos de la columna de miles de acciones de calificación más reciente evaluación diagnóstico de simulación de negociación cliente Sina blogger App: en vivo en la línea de una orientación de las instituciones de la galaxia a través de entretenimiento de Hong Kong level2 anunció un aumento del Ebitda del 18% 4Q15 a 25 millones de dólares de Hong Kong, o en la base de deducción de la suerte en los factores de crecimiento del 5%.La tasa global de beneficios 4Q15 Ebitda también ampliar a 18,6% (3Q15: 17,1%), debido, en parte, al 2015, el ahorro de costes de explotación de alrededor de 5 millones de dólares de Hong Kong, la administración espera ahorrar el coste de la operación 2016E adicional de 3 millones de dólares.Sin embargo, este impulso se extiende a 2016E adecuadamente, nos parece que es demasiado pronto para sacar conclusiones, teniendo en cuenta la apertura de un nuevo casino de finales de este año, la cuota de mercado o de descenso.Lo que es más importante, nuestra atención en el salón VIP de Ebitda se redujo aún más, especialmente 4Q15 desempeño refleja el salón VIP de la transición a la Oficina no pudo compensar la diferencia de ingresos entre el público, hemos de mantener la caída interanual 2016E Galaxy la previsión de Ebitda de 11%, equivalente a 12.5x 16E EV Ebitda, media plana de acuerdo con la historia.Creemos que, una vez que el mercado se dio cuenta de que ya no gozan de Galaxy Entertainment de rápido crecimiento alcanzados en el pasado, la empresa o aparecerá la calificación de riesgo de descenso.- Mantenimiento de "vender" la calificación, el precio objetivo de 20,50 dólares de Hong Kong, equivalente a 10x 2016E EV Ebitda, es el valor de intervalo – 1 SD.(ambos) en la Dependencia de Sina, debate.

交银国际:给予银河娱乐沽出评级 热点栏目 资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易 客户端 新浪财经App:直播上线 博主一对一指导 港股level2行情 翻看机构底牌   银河娱乐公布 4Q15 EBITDA 环比增长 18%至 25 亿港元,或在扣除幸运因素的基础上环比增长 5%。整体 4Q15 EBITDA 利润率亦扩大至 18.6%(3Q15:17.1%),部分是由于 2015 年实现了经营成本节约 5 亿港元左右,管理层期望 2016E 经营成本额外节约 3 亿港元。然而,这种势头能否充分延伸到 2016E,我们认为目前下结论为时尚早,考虑到今年稍后时间有新赌场开业,市场份额或会下降。更重要的是,我们关注贵宾厅 EBITDA 会否进一步下降,尤其是 4Q15 业绩反映贵宾厅向大众厅过渡未能弥补收入差距,我们维持银河娱乐 2016E EBITDA 11%的同比降幅预测,相当于 12.5x 16E EV EBITDA,与历史平均水平一致。我们认为,一旦市场意识到银河娱乐不再享有过去取得的快速增长,公司或会出现风险评级下降。   我们维持“沽出”评级,目标价 20.50 港元,相当于 10x 2016E EV EBITDA,较估值区间-1 SD。(双双) 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: